Inverteri mahu ja kasumi jätkusuutlikkus arenevatel turgudel

Alates aasta algusest on nõudlus fotogalvaaniliste salvestusseadmete järele sellistel arenevatel turgudel nagu Aasia, Aafrika ja Ladina-Ameerika jätkanud kiiret kasvu ning ületanud turu ootusi. Jaanuarist maini oli komponentide eksport välisturgudele peale Euroopa ja USA 62,7 GW, mis on 56% rohkem kui aasta varem; jaanuarist maini kasvas järsult ka inverterite ekspordiväärtus, kus India kasvas aastaga 78%, Pakistan 241%, Saudi Araabia 677% ja Brasiilia 19%. Inverteriettevõtted on arenevate turgude puhangust kasu saanud. Sungrow on allkirjastanud suuri energiasalvestustellimusi Ladina-Ameerikas ja Saudi Araabias; Deye ja Solis on avaldanud tulemuslikkuse prognoosid ning nende teise kvartali tootlus ületas turu ootusi. Usume, et arenevate turgude puhkemise peamiseks põhjuseks on fotogalvaaniliste salvestuskulude järsk langus ja fotogalvaaniliste salvestusseadmete madal levik. Aastal 2022 on fotogalvaanilise elektritootmise osakaal Lähis-Ida, Aafrika ja Ladina-Ameerika arenevatel turgudel vastavalt 1,7%, 2,0% ja 3,9%, samas kui traditsioonilistel Hiina turgudel Euroopa ja Põhja-Ameerika on vastavalt 4,8%, 6,3% ja 4,2%. Lisaks on ergutavad tegurid ka elektripuudus, stiimulipoliitika ja langevad intressimäärad mõnel turul.

Lühiajaliselt ületab nõudlus arenevatel turgudel aasta teisel poolel tõenäoliselt ootusi. Eeldatakse, et Solise välismaised saadetised suurenevad kolmandas kvartalis kuus 30%-50%, mis on kinnitus. Esimene põhjus on see, et turg on endiselt puhanguprotsessis, ja teine ​​põhjus on see, et aasta teine ​​pool on arenevate turgude jaoks üldiselt suhteliselt kõrghooaeg. Selle mustri leiab, kui võrrelda eelmiste aastate esimese ja teise poole inverteri ekspordiandmeid. Keskpikas perspektiivis on nõudluse jätkuva suure kasvu peamised põhjused endiselt stabiilne ja suurepärane projektimajandus ning madal baas. Võtke näiteks Pakistan. Selle rahvaarv on umbes kolm korda suurem kui Saksamaal (2023. aasta lõpus), kuid fotogalvaanilise elektrienergia tootmise osakaal (2022) on vaid 1%, mis on palju madalam kui Saksamaa 11%. Samal ajal moodustab tema aastane elektritootmine elaniku kohta (2022) vaid 9% Saksamaast ja aastane SKT elaniku kohta (2023) vaid 3% Saksamaa omast. Sellel on palju rohkem ruumi fotogalvaanilise salvestusruumi arendamiseks kui Saksamaal. Samas on suur tõenäosus, et arenevatel turgudel ilmuvad tulevikus plahvatuslikult rohkem riike. Usume, et nõudlus fotogalvaaniliste salvestusseadmete järele arenevatel turgudel peaks järgmise 2-3 aasta jooksul säilitama suure kasvutempo ning väljaspool Euroopat ja Ameerika Ühendriike asuvate fotogalvaaniliste seadmete mastaapide liitkasvutempo peaks ulatuma umbes 40%.

Inverterite tootmisbarjäär ei ole kõrge. Hilinejad saavad toodetele järele jõuda vastupidise arenduse ja talentide tutvustamise kaudu. Seetõttu oleme näinud, et inverterifirmad, eriti väikesemahulised ettevõtted, on viimastel aastatel tooteseeria ja turu paigutuse poolest lähenenud. Selle taustal on pikas perspektiivis sama tüüpi toodete samal turul määratud kasumlikkuse langus, kuna homogeensus suureneb ja konkurents turul tiheneb. Eeltoodud loogika on tekitanud turul teatud muresid arenevate turgude kasumlikkuse jätkusuutlikkuse pärast.

Erinevalt turu seisukohast usume, et arenevatel turgudel järgmise 2-3 aasta jooksul tagab nõudluse ja mitmekesisuse plahvatuslik kasv mitmekesise tooteinnovatsiooni ja pideva iteratsiooni, toetades seeläbi ettevõtte kasumlikkust. Näiteks Pakistanis on pliiakusid rohkem ja vastav inverterivalik erineb oluliselt Euroopa omast. Arenevatel turgudel kanalite avamiseks peavad ettevõtted esmalt turule tooma tooteid, mis vastavad turunõudlusele, mitte hinnakonkurentsile. Kuna turg on alles algamas, ei ole kliendid, edasimüüjad ega inverteritarnijad veel täit ja küpset arusaama nõudlusest ning nõudluse kaevandamise, funktsioonide arendamise ja toote iteratsiooni realiseerimiseks kulub mitu aastat ulatuslikku arendustööd. Seetõttu eeldatakse, et järgmise 2-3 aasta jooksul on nendel turgudel tooted jätkuvalt kiire iteratsiooni turuaknas ja uue põlvkonna tooted võivad loomulikult olla hea hinnaklassiga. Seetõttu eeldame, et arenevatel turgudel inverterite kasumlikkus järgmise 2-3 aasta jooksul oluliselt ei muutu. Ettevõtetel, millel on parem toodete kohandatavus, parem kulude kontroll ja tugevamad mastaabiefektid, on arenevatel turgudel jätkuvalt kõrgem puhaskasumi marginaal.